公募基金中报首度披露近1年盈利投资者数量占比

随着公募基金信息披露新规的全面落地，主动管理股票型和混合型产品首次在基金2026年中期报告中披露近1年盈利投资者数量占比情况，该数据能直观反映投资者真实获得感。

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盈利投资者数量占比数据首度披露

根据已披露的基金中期报告，多只产品近1年盈利投资者数量占比超过90%。

例如，截至6月末，田瑀管理的中泰开阳价值优选混合A近1年净值增长率为36.87%，同期盈利投资者数量占比为96.18%。

截至6月末，李玉刚管理的中泰研究精选6个月持有期股票A近1年净值增长率为11.84%，同期盈利投资者数量占比为94.23%。

部分FOF产品近1年盈利投资者数量占比同样较高。例如，截至6月末，田宏伟管理的中泰星汇优选平衡三个月持有期混合(FOF)A近1年净值增长率为9.82%，同期盈利投资者数量占比为97.72%。

不过，也有部分基金近1年盈利投资者数量占比没有过半。例如，截至6月末，姜诚管理的中泰星元价值优选混合A近1年亏损1.99%，同期盈利投资者数量占比为38.23%。

值得注意的是，虽然部分基金近1年净值实现正增长，但同期盈利投资者数量占比不高。例如，截至6月末，王秀管理的同泰慧盈混合A近1年净值增长率为18.59%，同期盈利投资者数量占比为25.94%。

从盈利投资者数量占比指标计算方法来看，根据《公开募集证券投资基金信息披露XBRL模板第3号——年度报告和中期报告》，“盈利投资者数量占比=盈利投资者数量/投资者总数”。其中，盈利投资者指投资者区间净收益不小于零的投资者。投资者区间净收益=投资者区间收益-基金交易手续费(认申购费、赎回费、转换费等)。该指标计算时剔除持有期限不满7日的交易，适用于成立满1年的主动管理股票型和混合型基金产品。

投资者获得感备受重视

从基金净值走势看，近1年盈利投资者数量占比较高的基金，在净值回撤控制上做得较好。部分基金虽然近1年实现净值正增长，但是盈利投资者数量占比并不高，主要是因为大量资金在高点入场。

根据晨星关于投资者回报的研究数据，高波动产品虽存在博取超额收益的机会，但其下行风险不容小觑。一些投资者容易被短期亮眼收益吸引而忽略潜在风险，在这类高波动基金中频繁进出、追涨杀跌，持续侵蚀自身的实际投资回报。

聚焦投资者获得感，是公募基金高质量发展的关键所在。今年3月，中国证监会发布修订后的《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号——定期报告的内容与格式》，自5月1日起实施。同日，中国证券投资基金业协会发布5项公开募集证券投资基金信息披露XBRL模板，要求基金管理人在年报、中期报告、季报中新增产品过去7年、10年中长期业绩，不再披露过去1个月的业绩。同时，要求基金管理人在年报、中期报告中披露过去1年主动管理型股票型和混合型基金盈利投资者占比情况，推动行业更加重视投资者利益。

除完善信息披露规则外，监管部门还在重塑公募行业考核导向，推动机构从“重规模，重净值”转向“重持有人真实回报”。4月发布的《基金管理公司绩效考核管理指引》提出，基金管理公司应当全面建立以基金投资收益为核心的绩效考核体系。基金投资收益指标应当包括基金产品业绩、投资者盈亏情况等。

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